Prechod k udržateľným a nízkouhlíkovým mestským systémom si vyžaduje značné finančné investície a prináša pre obce rôzne výzvy. Dokument Joint Research Centre (JRC) „Finančné nástroje pre opatrenia v oblasti mitigácie, adaptácie a energetickej chudoby“ slúži ako kľúčový sprievodca pre samosprávy, pomáhajúc im identifikovať finančné bariéry a príležitosti pri implementácii plánov udržateľnej energetiky a klímy (SECAP).

Úloha samospráv a ich výzvy

Samosprávy sú v centre diania pri premene finančného plánovania na efektívne klimatické opatrenia. Sú zodpovedné za identifikáciu zdrojov financovania, rozvíjanie partnerstiev a efektívne prideľovanie zdrojov s cieľom maximalizovať klimatické a sociálne prínosy. Napriek ich strategickej pozícii čelia samosprávy významným výzvam, ako sú obmedzené rozpočty, nedostatočná administratívna kapacita a technické a regulačné prekážky. Viac ako 85 % miestnych samospráv uvádza nedostatočné finančné zdroje na implementáciu opatrení na adaptáciu na zmenu klímy. Okrem toho, menšie obce často nemajú dostatok ľudských zdrojov a zručností na prípravu žiadostí o EÚ fondy alebo iné finančné nástroje.

Finančné nástroje pre klimatické opatrenia

Dokument klasifikuje finančné nástroje do troch hlavných kategórií: tradičné, inovatívne a alternatívne, na základe zdrojov financovania, typov zmlúv a úrovne inovácie.

1. Tradičné nástroje

Tradičné nástroje, ako sú granty a mäkké pôžičky, sú spoľahlivé a dobre zavedené riešenia.

• Granty sú kľúčové pre pokrytie počiatočných investičných nákladov, najmä v projektoch vyžadujúcich značné počiatočné investície, ako sú modernizácia energetickej efektívnosti, inštalácia obnoviteľných zdrojov energie a zlepšenie infraštruktúry. Príkladom je fond SEAI v Írsku, ktorý poskytuje finančnú podporu pre zlepšenie energetickej efektívnosti domov.
• Mäkké pôžičky ponúkajú podtrhové úrokové sadzby a predĺžené doby splácania. Sú nevyhnutné na preklenutie finančnej medzery v počiatočných fázach iniciatív energetickej efektívnosti. Príkladom je program Smart Cities od Belfius v Belgicku, ktorý podporuje projekty udržateľnej mestskej transformácie s nízkou úrokovou sadzbou vďaka zárukám Európskej investičnej banky (EIB).

2. Inovatívne nástroje

Inovatívne modely sú navrhnuté tak, aby riešili finančné výzvy flexibilnejšie a modernejšie, často s využitím súkromného kapitálu.

• Verejno-súkromné partnerstvá (PPP) umožňujú zdieľanie finančných rizík a technických odborných znalostí. Sú obzvlášť účinné pri využívaní súkromného kapitálu pre verejný prospech, ako je vidieť na projektoch veternej energie v Kodani.
• Zelené dlhopisy sú dlhové nástroje vydávané na financovanie environmentálnych a klimatických projektov. Samosprávy ich využívajú na prilákanie súkromných investorov, napríklad mesto Göteborg vo Švédsku na financovanie udržateľných dopravných systémov.
• Spoločnosti energetických služieb (ESCO) a zmluvy o energetickej náročnosti (EPC) umožňujú implementáciu zlepšení energetickej efektívnosti bez počiatočných nákladov pre samosprávu, pričom investičné náklady sa hradia z dosiahnutých úspor energie.
• Oceňovanie uhlíka, vrátane uhlíkových daní a systémov obchodovania s emisiami (ETS), vytvára finančné stimuly na znižovanie emisií. New York City napríklad zaviedol systém, kde budovy prekračujúce emisné limity platia pokutu, čo efektívne funguje ako miestna uhlíková daň.
• Poisťovacie mechanizmy, ako napríklad parametrické poistenie, sú inovatívne nástroje na posilnenie adaptácie na zmenu klímy. Poskytujú rýchle vyplatenie na základe vopred dohodnutých klimatických ukazovateľov, ako je intenzita zrážok, čo je kritické pre mestské oblasti náchylné na záplavy, napríklad v Paríži.

3. Alternatívne nástroje

Alternatívne modely podporujú priamu účasť komunity.

• Crowdfunding a energetické družstvá posilňujú občanov, aby priamo investovali do miestnych projektov obnoviteľnej energie. Príkladom je platforma Bettervest v Nemecku, ktorá podporuje projekty energetickej efektívnosti prostredníctvom komunitných investícií. Družstvo Melpignano v Taliansku zapája občanov do vytvárania a správy fotovoltaických systémov.

Riešenie finančných prekážok

Na prekonanie nedostatkov v administratívnej kapacite a obmedzených znalostí o možnostiach financovania ponúkajú jednotné kontaktné miesta (OSS) efektívne riešenie. Tieto centrá poskytujú centralizovaný prístup k technickej pomoci, informáciám o možnostiach financovania a zjednodušeným procesom implementácie projektov. Pre úspešné dosiahnutie cieľov SECAP je nevyhnutná kombinácia tradičných a komplementárnych nástrojov, budovanie kapacít a posilnenie riadenia na viacerých úrovniach. Vďaka tomu môžu mestá diverzifikovať svoje zdroje financovania, prilákať súkromný kapitál a znížiť vnímané riziká, čím sa klimatické projekty stanú atraktívnejšími pre investorov. JaroR

Glosár kľúčových pojmov

• Adaptácia (Adaptation): Opatrenia zamerané na zvýšenie odolnosti voči dopadom zmeny klímy, ako sú extrémne poveternostné javy, stúpajúca hladina morí a meniace sa zrážkové vzory.
• Bankovateľný projekt (Bankable project): Dobre zdokumentovaná a ekonomicky životaschopná iniciatíva, ktorá je atraktívna pre investorov, pretože ponúka dostatočne jasné a isté výnosy a riziká.
• Biele certifikáty (White certificates): Trhový mechanizmus, ktorý certifikuje overené úspory energie, ktoré sa dajú obchodovať medzi povinnými subjektmi na splnenie cieľov energetickej efektívnosti.
• Blended finance (Zmiešané financovanie): Strategické využitie verejných alebo filantropických fondov na mobilizáciu súkromného sektora investícií do projektov udržateľného rozvoja, znižovaním rizík alebo zvyšovaním výnosov pre súkromných investorov.
• Modré dlhopisy (Blue bonds): Špecializovaná podkategória zelených dlhopisov, určená na financovanie projektov, ktoré chránia a obnovujú vodné a morské ekosystémy a podporujú udržateľné hospodárenie s vodnými zdrojmi.
• Budovanie kapacít (Capacity building): Proces zlepšovania schopností samospráv, personálu a inštitúcií efektívne spravovať a implementovať projekty, vrátane získavania a využívania finančných prostriedkov.
• Dlhopisy odolnosti voči klíme (Climate resilience bonds): Podmnožina klimatických dlhopisov špecificky určená na financovanie projektov, ktoré zlepšujú odolnosť voči klimatickým rizikám, ako sú protipovodňové opatrenia alebo infraštruktúra odolná voči suchu.
• Klimatické dlhopisy (Climate bonds): Finančné nástroje vydávané na financovanie projektov súvisiacich s klímou, ktorých primárnym cieľom je mobilizovať súkromný kapitál na iniciatívy znižujúce emisie skleníkových plynov a urýchľujúce prechod na nízkouhlíkovú ekonomiku.
• Stanovenie cien uhlíka (Carbon pricing): Trhový mechanizmus zameraný na priradenie peňažnej hodnoty emisiám skleníkových plynov, čím sa internalizuje environmentálna cena uhlíkovo náročných činností. Zahŕňa systémy obchodovania s emisiami a uhlíkové dane.
• Uhlíkové financovanie (Carbon finance): Generovanie finančnej hodnoty z overených znížení emisií skleníkových plynov, typicky prostredníctvom vydávania a predaja uhlíkových kreditov na regulovaných alebo dobrovoľných uhlíkových trhoch.
• Dohovor primátorov a starostov (Covenant of Mayors for Climate and Energy – CoM): Ambiciózna iniciatíva pre miestne klimatické a energetické akcie.
• Crowdfunding (Komunitné financovanie): Mechanizmus financovania, ktorý mobilizuje malé príspevky od veľkej skupiny ľudí, typicky prostredníctvom online platforiem, na podporu projektov.
• Dlhopisové financovanie (Debt financing): Získavanie finančných prostriedkov prostredníctvom pôžičiek, s podmienkami splatenia hlavnej sumy a úrokov.
• Energetická chudoba (Energy poverty): Nedostatok prístupu k cenovo dostupnej, spoľahlivej a udržateľnej energii, vrátane neschopnosti investovať do energetickej efektívnosti alebo obnoviteľných riešení a ťažkostí s platením účtov za energiu.
• Energetické družstvá (Energy cooperatives): Komunitné organizácie, ktoré spájajú finančné prostriedky na financovanie projektov obnoviteľnej energie a energetickej efektívnosti, čím posilňujú komunitné vlastníctvo a zapojenie.
• Zmluvy o energetickej náročnosti (Energy performance contracting – EPC): Zmluvná dohoda medzi príjemcom a ESCO, ktorá implementuje zlepšenia energetickej efektívnosti a získava platbu na základe dosiahnutých úspor energie.
• Energeticky úsporné hypotéky (Energy-efficient mortgages – EEM): Hypotekárny úver, ktorý zohľadňuje energetickú efektívnosť domu, čo môže znamenať lepšie podmienky úveru.
• Energetické servisné spoločnosti (Energy services companies – ESCOs): Spoločnosti, ktoré financujú a implementujú projekty energetickej efektívnosti, pričom ich príjmy závisia od dosiahnutých úspor energie.
• Systém obchodovania s emisiami (Emissions trading system – ETS): Systém „cap-and-trade“, ktorý stanovuje celkový maximálny limit pre povolené emisie skleníkových plynov a prideľuje alebo draží emisné povolenia.
• Kapitálové financovanie (Equity financing): Získavanie finančných prostriedkov vydávaním akcií alebo majetkových podielov v projekte, čím sa investorom umožňuje stať sa partnermi, ktorí zdieľajú riziká aj výnosy.
• Eurostat: Štatistický úrad Európskej únie, ktorý poskytuje štatistické údaje na podporu politík EÚ.
• Financovanie (Financing): Investície s očakávaným výnosom, často zamerané na ekonomicky životaschopné projekty, napríklad úvery alebo dlhopisy.
• Forfeiting (Odkúpenie pohľadávok): Forma prevodu budúcich pohľadávok z jednej strany (napr. ESCO) na druhú (napr. finančnú inštitúciu) za diskontovanú jednorazovú platbu.
• Fondy (Funding/Grants): Typicky nenávratné prostriedky poskytované vládami alebo mimovládnymi organizáciami, zamerané na verejné benefity bez požiadavky na finančné výnosy.
• Zelené dlhopisy (Green bonds): Dlhopisové nástroje vydávané špecificky na financovanie environmentálnych a klimatických projektov, ktoré umožňujú samosprávam prilákať súkromných investorov.
• Zelené úvery (Green loans): Inovatívny finančný nástroj, ktorý podporuje udržateľné environmentálne projekty, často s preferenčnými podmienkami, ako sú znížené alebo nulové úrokové sadzby.
• Zelené kritériá (Green criteria): Špecifické environmentálne ukazovatele a štandardy integrované do projektových rámcov, najmä v PPP, na zabezpečenie súladu s klimatickými cieľmi.
• Zelené certifikáty (Green certificates): Mechanizmus na podporu výroby energie z obnoviteľných zdrojov, kde výrobcovia dostávajú certifikáty za každú MWh vyrobenej elektriny z obnoviteľných zdrojov.
• Hybridné zmluvy (Hybrid contracts): Spájajú prvky dlhopisového aj kapitálového financovania, ako je napríklad mezzanine financovanie.
• Úver na zlepšenie energetickej efektívnosti (Energy Improvement Mortgage – EIM): Úver, ktorý financuje energetické vylepšenia existujúceho domu v rámci hypotéky s využitím mesačných úspor energie.
• Poisťovacie mechanizmy (Insurance mechanisms): Finančné nástroje, ktoré zmierňujú finančné riziká spojené s klimatickými katastrofami, napríklad prostredníctvom parametrického poistenia alebo katastrofických dlhopisov.
• Model „intracting“ (Internal contracting): Model verejných interných záväzkov v oblasti výkonnosti (PICO), kde oddelenie v rámci verejnej správy funguje ako ESCO, organizuje, financuje a implementuje zlepšenia energetickej efektívnosti s využitím vlastných fondov.
• Joint Research Centre (JRC): Spoločné výskumné centrum, vedecká a znalostná služba Európskej komisie, ktorá poskytuje vedeckú podporu tvorbe politík EÚ.
• Zachytenie hodnoty pôdy (Land value capture – LVC): Finančný prístup, ktorý umožňuje samosprávam generovať príjmy z nárastu hodnoty pôdy v dôsledku verejných investícií alebo regulačných zmien.
• Lízing (Leasing): Spôsob získania práva na užívanie majetku (namiesto vlastníctva), ktorý pomáha prekonať bariéru počiatočných nákladov.
• Minidlhopisy (Mini-bonds): Malé dlhopisové nástroje vydávané nekótovanými spoločnosťami, MSP alebo samosprávami na získanie kapitálu, typicky s obmedzenou nominálnou hodnotou a kratšou dobou splatnosti.
• Zmierňovanie (Mitigation): Opatrenia zamerané na zníženie emisií skleníkových plynov (GHG), napríklad investície do obnoviteľnej energie a energetickej efektívnosti.
• Viacerostranné rozvojové banky (Multilateral development banks – MDBs): Inštitúcie ako Európska investičná banka (EIB) alebo Svetová banka, ktoré poskytujú granty, koncesionálne úvery a technickú pomoc na podporu mestských adaptačných stratégií.
• Nenávratné zmluvy (Non-repayable contracts): Kategória zahŕňajúca granty a dotácie, kde sa financovanie poskytuje bez očakávania splatenia.
• Financovanie prostredníctvom faktúry za energie (On-bill financing): Mechanizmus, kde dodávatelia energií integrujú splátky úverov za investície do energetickej efektívnosti priamo do účtov zákazníkov za energiu.
• Jednotné kontaktné miesta (One-Stop Shops – OSSs): Centralizované servisné centrá, ktoré zjednodušujú prístup k financiám a technickej podpore pre domácnosti s energetickou chudobou a iné subjekty.
• Parametrické poistenie (Parametric insurance): Poskytuje vopred definované výplaty, keď špecifické klimatické ukazovatele (ako je intenzita zrážok alebo rýchlosť vetra) prekročia dohodnuté prahové hodnoty.
• Modely „Pay-for-performance“ (P4P): Mechanizmy financovania, kde sú platby priamo viazané na dosiahnutie špecifických a merateľných výsledkov, ako sú úspory energie alebo zníženie emisií.
• Platby za ekosystémové služby (Payments for ecosystem services – PES): Dobrovoľné mechanizmy financovania ochrany životného prostredia prostredníctvom dohôd medzi príjemcami a poskytovateľmi environmentálnych služieb.
• Združené obstarávanie (Pooled procurement): Spájanie verejných alebo súkromných subjektov za účelom kolektívneho nákupu energeticky efektívnych produktov alebo služieb, čím sa znižujú náklady vďaka úsporám z rozsahu.
• Projektové financovanie (Project financing): Dlhodobé financovanie založené skôr na predpokladaných peňažných tokoch projektu než na súvahách sponzorov projektu.
• Verejno-súkromné partnerstvá (Public-private partnerships – PPPs): Spolupráca medzi verejnými inštitúciami a subjektmi súkromného sektora s cieľom mobilizovať zdroje a odborné znalosti pre projekty.
• Revolvingové fondy (Revolving funds): Finančné mechanizmy zamerané na zabezpečenie udržateľného financovania série investičných projektov reinvestovaním splátok z projektov do nových iniciatív.
• Nástroje na zdieľanie rizika a záruky (Risk-sharing tools and guarantees): Mechanizmy ako čiastočné rizikové záruky, ktoré poskytujú externých partnerov ako kolaterál za časť dlhu projektov, čím sa zlepšuje prístup k financovaniu.
• Plány trvalo udržateľnej energie a klímy (Sustainable Energy and Climate Action Plans – SECAPs): Plány miestneho územia, ktoré definujú klimatické a energetické akcie, ktoré sa majú vykonať.
• Sociálne dlhopisy (Social bonds): Finančné nástroje špecificky určené na získavanie finančných prostriedkov na projekty, ktoré riešia dôležité sociálne problémy a generujú merateľné sociálne výsledky.
• Mäkké úvery (Soft loans): Finančné nástroje, ktoré ponúkajú úrokové sadzby pod trhovou úrovňou a predĺžené doby splatnosti, často sprevádzané zárukami na zmiernenie rizika nesplácania.
• Špeciálne účelová spoločnosť (Special purpose vehicle – SPV): Firma alebo iná právnická osoba zriadená na splnenie nejakého úzko definovaného alebo dočasného účelu, ktorá uľahčuje mimobilančné financovanie projektov.
• Dlhopisy udržateľnosti (Sustainability bonds): Hybridné finančné nástroje kombinujúce vlastnosti zelených aj sociálnych dlhopisov, ktorých výnosy sa prideľujú na zelené aj sociálne projekty.
• Daňové stimuly (Tax incentives): Fiškálne opatrenia, ako sú daňové oslobodenia alebo úľavy, určené na povzbudenie investícií do konkrétnych sektorov alebo technológií.
• Financovanie z prírastku dane (Tax increment financing – TIF): Metóda verejného financovania, ktorá využíva budúce príjmy z dane z konkrétnej oblasti na financovanie infraštruktúry.
• Tradičné dlhopisy (Traditional bonds): Dlhopisové cenné papiere vydávané vládami alebo korporáciami na získanie kapitálu, kde dlžník platí úroky a/alebo spláca istinu veriteľovi.
• Dodávateľské financovanie (Vendor financing): Financovanie ponúkané dodávateľom na nákup tovarov alebo služieb, ktoré pomáha výrobcovi predávať jeho produkt uľahčením financovania nákupu zákazníkom.
• Dobrovoľnícke akcie (Voluntary actions): Akcie, ktoré poskytujú silnú podporu projektom adaptácie na zmenu klímy, podporujú zapojenie komunity a zvyšujú dostupnosť zdrojov počas fázy implementácie.